Интересное интервью экономистаPS
Из интервью "выкройки", кому в лом читать все интевью:
Больше всего пострадают сектора, которые работают на инвестиционный спрос. Первым делом во время кризиса страдают инвестиции, поэтому строительный сектор, металлургия, производство стройматериалов, безусловно, пострадают больше других. Естественно, нефтяной сектор пострадает достаточно серьезно, потому что цены на нефть упали и видимо будут достаточно низкими весь 2009 год.
На Украине ситуация действительно очень тяжелая, там очень высокая инфляция, а также высокая зависимость от цен на металл, гораздо большая, чем в России. В Америке ситуация тяжелая, но тяжелая по американским меркам, если в Америке уже и началась рецессия, то речь идет пока о том, что в следующем году ВВП упадет примерно на 1 процентный пункт, может быть на 2. В России спад может быть и на 3 процента или, возможно, даже больше. В России цены на акции упали в 5 раз, как и во многих других развивающихся странах, где они упали в 3 раза; в Америке цены на акции упали на 40 процентов, то есть пока ситуация в Америке беспрецедентно тяжелая, но, конечно, гораздо лучше, чем в развивающихся странах, к которым относятся и Россия и Украина.
Не противоречат ли протекционистские меры правительства решениям саммита G20, в котором участвовала Россия (об автопроме)?
Протекционистские меры напрямую противоречат декларации саммита G20, которую подписал президент Медведев. Я считаю, что эти меры вредны. Большинство экономистов согласны с тем, что протекционизм – это перераспределение от потребителей автомобилей в пользу акционеров российских автокомпаний; при этом перераспределении потребители теряют больше, чем получают производители.
Нас ждет существенное ослабление рубля. Очевидно, что в следующем году курс рубля будет намного ниже – поэтому российский автопром, в любом случае, будет защищен от конкуренции девальвацией рубля. Речь не идет о выживании автопрома, российский автопром, как и после 1998 года получит серьезную поддержку за счет более слабого рубля.
Таким образом, дополнительная защита, связанная с пошлинами – это просто перекладывание денег из кармана потребителей в карман акционеров автопрома.
Подскажите как сохранить свои сбережения людям в распоряжении которых не более 200 тысяч рублей?
Если говорить честно, то любую сумму меньше 700 тысяч рублей надежнее всего хранить в банке. При этом нужно хранить деньги в валюте, а не в рублях, потому что рубль обесценивается.Поэтому нужно хранить деньги в валюте, в какой именно – доллар или евро – это очень трудно предсказать в ближайшие месяцы.
Что делать во время кризиса?
Если говорить честно, то трудно воспользоваться этими играми для улучшения своего финансового положения. Как правило, в кризис есть такой совет: если есть сбережения, то нужно воспользоваться освободившимся временем и получить хорошее образование. Мы видели, что многие люди в 1998 году ехали получать образование, возможно и сейчас это хорошее время. (Типа учиться надо).
Почему в некоторых странах инфляция высокая?
Инфляция – это обесценение денег. Ключевая разница: денежные власти контролируют предложение денег и тем самым могут влиять на то, сколько денег в экономике, сколько стоит каждый рубль в терминах товаров. Поэтому те страны, где денежные власти (а именно – Центральный Банк) ведут ответственную денежную политику, инфляция низкая, а в тех странах, где безответственная политика, например, Зимбабве, она очень высокая.
В России ситуация немного сложнее, потому что в России до сих пор происходят огромные изменения относительных цен, по-прежнему цены на некоторые товары и услуги должны расти на десятки процентов по отношению к другим. Так как цены практически никогда не падают, то инфляция в России должна быть высокой, и трудно представить себе, что инфляция в России может быть снижена при кризисе или без кризиса до 5 процентов в год в ближайшие несколько лет – до тех пор пока относительные цены не придут в равновесие.
Тем не менее, самый простой способ бороться с высокой инфляцией в любой стране – это создать независимый Центральный Банк и поставить перед ним задачу удержания инфляции на заданном уровне. Я думаю, что в России это произойдет через полтора года. По-крайней мере, руководство Центрального Банка говорит о своей готовности перейти на инфляционное таргетирование в 2010 году.
Во-первых, в Японии инфляция много лет была почти 0, а в некоторые годы была ровно 0. Отрицательный уровень инфляции невозможен (если пренебречь неточностями методологии измерения). Если бы все цены снижались – люди бы ничего не покупали впрок, а просто держали бы деньги.
Сейчас Америка может столкнуться с нулевым уровнем инфляции.
Ничего хорошего в отрицательной или в нулевой инфляции нет, потому что когда цены падают, люди ничего не тратят, из-за этого у производителей возникают серьезные проблемы со спросом. Поэтому небольшая инфляция – это вещь полезная, потому что она позволяет, увеличивая некоторые цены быстрее, чем другие, перенастраивать экономику.
В сегодняшнем мире риск дефляции гораздо важнее, чем риск инфляции. Именно поэтому центральные банки накачивают экономику деньгами. Как только они увидят, что дефляция (то есть отрицательная инфляция) не является риском, они перестанут это делать. И в разных странах есть механизмы "изъятия" лишних денег из экономики, так что я не стал бы на эту тему особенно переживать.
А проблема обесценения доллара все-таки существует, и связано это с тем, что в последние несколько лет администрация Буша проводила безответственную бюджетную политику, потратила очень много денег на войну в Ираке, и еще до кризиса возник бюджетный дефицит, который и сейчас находится на высоком уровне и далее только вырастет. Поэтому в Америке серьезно увеличится внешний долг.
ПРо изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ (рост ее вопреки мировым ЦБ):Кризис действительно должен вести к снижению цен или к замедлению инфляции. В России он не ведет к увеличению инфляции, он ведет скорее к замедлению инфляции. Если бы кризиса не было, то инфляция в 2008 году составила бы 15 процентов, а так она составит от 13 до 14 процентов. В этом смысле кризис действительно замедляет рост цен. Я думаю, что инфляция в следующем году, если не будет безответственного печатания денег, будет действительно ниже, чем в этом году.
Что касается Банка России, то он как раз поднял ставку рефинансирования, чтобы бороться с инфляцией. Но другое дело, что ставка рефинансирования в России не очень важный инструмент, самый главный инструмент денежной политики – это ставка, под которую Центральный Банк и Министерство финансов дают деньги банкам на аукционах депозитов Минфина, по субординированным кредитам и так далее. Эти ставки остаются достаточно низкими, ниже инфляции. Одна из больших загадок – это почему в России не падают цены на бензин? При том, что в Америке они упали в 2,5 раза, в России они снизились на 5-15 процентов.
Я думаю, что лучшее объяснение - это ответ Владимира Путина на вопрос телезрителя. Председатель Правительства сказал, что нефтяные компании потеряли много денег на внешнем рынке, поэтому им нужно компенсировать свои потери за счет внутреннего. Что означает, что в России не работают никакие рыночные механизмы, а цены на бензин являются политическим решением, которое принимается в пользу нефтяных компаний, а не в пользу покупателей бензина.
(Т.Е. монополисты за счет своего несчастного потребителя решают свои проблемы, а не за счет зарубежного населения!!! Бей своих, чтоб чужие боялись.)
О ВТО:
Дело в том, что российское правительство, очевидно, не видит пользы от вступления в ВТО, потому что выступает на стороне тех групп интересов, которые выигрывают от протекционизма, а не на стороне российских потребителей.
Какими инструментами кроме ставки рефинансирования обладает государство для снижения инфляции?Не ставки рефинансирования, а другой - ставки кредитования банков. Это очень важный инструмент. Инфляция во многом зависит от политики Центрального Банка.
Если инфляция слишком высокая, то темпы роста ВВП пострадают, потому что у агентов экономики нет понимания определенности уровня и темпов роста цен. Дело в том, что высокая инфляция – это инфляция, которая является изменчивой. При высокой инфляции резко возрастает неопределенность, финансовые рынки перестают функционировать нормально, и поэтому темпы роста замедляются.
Надо понимать, что кризис очень серьезный, действительно многие люди потеряют доходы и даже работу. Правительство пытается смягчить этот шок - повышает пособие по безработице, реструктурирует задолженность по ипотеке и другим кредитам, объявляет о переобучении и перемещении рабочих, но 2009 год в любом случае будет очень тяжелым.
Как Вы оцениваете антикризисные меры предпринятые государством?В целом я оцениваю их очень положительно. Я могу отметить то, что полномасштабного банковского кризиса не случилось. Из тех десятков решений неправильными были лишь несколько. Во-первых, это решение скупать акции на открытом рынке (это просто деньги, которые можно было бросить в экономику по-другому, они вложены сейчас в акции, и эти деньги мы увидим не скоро). Во-вторых, нужно было быстрее девальвировать рубль. Правительство долго не приступало к девальвации, ослаблению рубля, а приступило только полтора месяца назад и делало это относительно медленно, а нужно было это делать быстрее. Пока рубль не будет ослаблен до равновесного уровня, банки не будут кредитовать реальный сектор, они будут ждать пока рубль обесценится и, кроме того, промышленность не получит того самого толчка конкурентоспособности, который девальвация рубля могла бы ей дать.
Экзогенной инфляция признана только в России, а во всем мире инфляция считается денежным феноменом, с ней нужно бороться средствами денежной политики. И даже в России исследования показывают, что инфляция зависит от денежной политики с лагом в 3-6 месяцев.Почему РЭШ не вложила свои деньги в один из фондов - Вы предвидели кризис?Фонд целевого капитала РЭШ успел вложить деньги в рискованные активы. Мы не предвидели кризис, просто не успели вложить. Нам просто повезло.
Добрый день! Ответьте пожалуйста на мои вопросы.
Серия вопросов:1.Каковы были причины/найдены ли виновные во внезапном подорожании продовольствия в октябре прошлого года, когда цены за один-два на определённые виды товаров(например подсолнечное масло)подорожали в 1,5-2 раза?
2.Объясните пожалуйста, если можно "на пальцах", чтобы было понятно. Почему при всей интегрированности России в мировую экономику в России практически все виды товаров и услуг дороже, чем скажем в Европе.Чтобы не быть голословным приведу несколько примеров. Если возможно прокомментруйте их.
1.Джинсы или блузка в московском бутике продаются по цене более высокой, чем в аналогичном бутике, скажем в Париже.
2. Отдохнуть в Турции или Египте стоит дешевле чем в Сочи( если принимать в расчёт одинаковый уровень комфортности).
3. Автомобиль западных марок в наших салонах стоит дороже, чем в европейских( даже с учётом того что большинство из них производятся в Росиии).
4.Полёт на рейсах иностранных авиакомпаний дешевле, чем отечественных.
5. Бензин на отечественных заправках стоит дороже чем на заправках в Америке!!!, в стране где практически вся нефть привозная.Спасибо за ответы.
Ответ:
Это правда, Москва – очень дорогой город, самый дорогой город по многим рейтингам. И я даже написал колонку в декабрьском номере журнала Forbes на эту тему, где пытался это объяснить. Существующие исследования позволяют сделать следующие выводы. Во-первых, действительно, Москва – это очень дорогой город, вся Россия – слишком дорогая страна, и связано это в первую очередь с тем, что в цену товаров у нас закладывается коррупционная составляющая. То есть, фактически, помимо налогов на добавленную стоимость и других налогов, россияне платят еще и коррупционный налог. Другие объяснения не согласуются с данными. Еще одно объяснение - это отсутствие конкуренции, монополизированная экономика, но это в некотором роде связано с коррупцией, потому что коррумпированным чиновникам выгодно, чтобы не было конкуренции, потому что с монополий проще собирать взятки.
Как определить эти самые рыночные тарифы в условиях монопольности рынков? Возможно ли сопоставление с европейкими ценами на соответствующие услуги?Правительство приняло ровно такую формулу, как указано в вопросе: европейские цены минус налоги и транспортировка. Вполне возможно, что в этом году внутренние цены уже сравняются с этой ценой.
Сергей Маратович, как бы Ваы объяснили то, что во всем мире цены падают, а в России они растут? Главные примеры - бензин и продовольствие.По поводу цен на бензин я уже отвечал. Продовольствие связано с импортными пошлинами и, к сожалению,
правительство продолжает повышать импортные пошлины. Мне кажется, это ошибка, это приведет к росту бедности в России, потому что люди не смогут себе позволить самых базовых вещей, а с другой стороны, производители продовольствия в России и так выиграют за счет ослабления курса рубля, потому что, когда рубль станет дешевле, конкуренция с импортом резко ослабнет.Сейчас есть объективные препятствия для кредитования – это завышенный курс рубля, поэтому выгоднее не кредитовать предприятия, а скупать доллары и долларовые активы. Еще одно
препятствие для кредитования как отечественной, так и иностранной банковской системой российских предприятий – это плохой инвестиционный климат, отсутствие защиты прав собственности, коррупция, плохие суды, поэтому кредиторы не уверены, что получат свои деньги назад. В результате мы имеем инфляцию и дефицит кредитной ликвидности, дальше я абсолютно согласен с вами (В результате мы имеем высокую инфляцию, дефицит кредитной ликвидности, кризис неплатежей, спад многих не серьевых производств (в первую очередь АПК), другими словами недостаточный уровень монетизации экономики.)
Для того, чтобы задержать примитивизацию (т.е. рост несырьевых, технологически сложных товаров с большой добавленной стоимостью) экономики, нужно повышать инвестиционный климат, бороться с коррупцией, делать судебную реформу, реформировать образование. Именно технологически сложные товары и сектора, которые их производят, очень серьезно зависят от инвестиций и инвестиционного климата.
Во многом нынешний кризис был связан с тем, что Россия, Китай, другие развивающиеся страны, не имели достаточно развитой финансовой системы и пользовались американской финансовой системой. Наплыв сбережений в Америку был таким большим, что в Америке возникло слишком много искушений, американские финансовые институты начали заниматься не очень честным бизнесом. Если была бы конкуренция, то она бы оказала дисциплинирующее воздействие.
Здравствуйте, Сергей! Зачем правительство в разгар кризиса давит на население целых регионов - Сибирь и Дальний Восток? Правительство вводит практически запретные пошлины на б/у автомобили, при этом доля ввезенных б/у машин от всего рынка в 2008г примерно 11% и каждый год снижается (большая часть ввозится из Японии). При этот за последние годы в разы выросла доля рынка новых иностранных автомобилей. Но в их отношении пошлины не увеличиваются. Как вам видится в чем логика? Спасибо!
Я считаю, что это ошибка. По моему мнению, это не в национальных интересах. В частности, это не в интересах людей, которые живут и работают на Дальнем Востоке. Если ускорить девальвацию рубля, то отечественный автопром почувствует облегчение в течение нескольких месяцев
Что лично меня удивило в интервью:
- ориентация на цену ytanb d 50$/баррель, вобщем как пить дать будет <30$
-Напротив, кризис, как правило, оказывает понижающее давление на цены и хотя потребители этого не заметили, цены производителей осенью не росли, а падали. (Реально, кроме цены на бензин уавыших на 2 рубля, не заметил падение цен на потребит. товары)
Сообщение отредактировал Брат: 03 January 2009 - 23:58